3月1日晚間，中國(guó)交建（601800.SH）發(fā)布“分拆所屬子公司重組上市預(yù)案（修訂稿）”，對(duì)此前發(fā)布的重組預(yù)案進(jìn)行修訂，繼續(xù)推進(jìn)旗下設(shè)計(jì)院借殼上市進(jìn)程。

根據(jù)重組預(yù)案，上市公司祁連山將置入6家設(shè)計(jì)院的100%資產(chǎn)，分別是中交公路規(guī)劃設(shè)計(jì)院（下稱公規(guī)院）、中交第一公路勘察設(shè)計(jì)研究院（下稱一公院）、中交第二公路勘察設(shè)計(jì)研究院（下稱二公院）、中國(guó)市政工程西南設(shè)計(jì)研究總院（下稱西南院）、中國(guó)市政工程?hào)|北設(shè)計(jì)研究總院（下稱東北院）、中交城市能源研究設(shè)計(jì)院（下稱能源院），其中前三家是中國(guó)交建的子公司，后三家是中國(guó)城鄉(xiāng)的子公司。

本次交易完成后，6家設(shè)計(jì)院將成為祁連山的子公司。根據(jù)此前公告，6家設(shè)計(jì)院的評(píng)估值為235.03億元，而祁連山置出資產(chǎn)作價(jià)104.30億元，差額由祁連山以發(fā)行股份的方式向中國(guó)交建、中國(guó)城鄉(xiāng)購(gòu)買。與此同時(shí)，祁連山將非公開發(fā)行股票，募集資金不超過(guò)34.02億元。

中國(guó)交建和中國(guó)城鄉(xiāng)均是央企中交集團(tuán)的子公司，這6家設(shè)計(jì)院主要從事包括公路、市政、建筑工程專業(yè)領(lǐng)域的設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)，包括項(xiàng)目規(guī)劃、可行性研究、前期咨詢?cè)u(píng)估、招投標(biāo)咨詢、勘查設(shè)計(jì)、監(jiān)理管理等。

中國(guó)交建稱，盡管持有的公規(guī)院、一公院和二公院股權(quán)比例將有所降低，但通過(guò)本次交易，西南院、東北院、能源院將一并注入上市平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中交集團(tuán)設(shè)計(jì)板塊的整合，有利于增強(qiáng)公司設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的資本實(shí)力、擴(kuò)大業(yè)務(wù)布局、提升公司未來(lái)整體盈利水平。

殼公司祁連山（甘肅祁連山水泥集團(tuán)股份有限公司）于1996年在滬市主板上市，大股東為中國(guó)建材集團(tuán)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥生產(chǎn)銷售。水泥行業(yè)深受房地產(chǎn)行業(yè)的影響，過(guò)去三年地產(chǎn)行業(yè)不景氣，祁連山凈利潤(rùn)下滑。2021年，其凈利潤(rùn)同比下降34.07%，2022前三季度凈利潤(rùn)同比下降11.68%。

在央企專業(yè)化產(chǎn)業(yè)化整合的大背景下，中交集團(tuán)下屬6家設(shè)計(jì)院重組上市，將會(huì)打造出設(shè)計(jì)板塊的獨(dú)立上市平臺(tái)，同時(shí)祁連山也借此機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)大轉(zhuǎn)型。從設(shè)計(jì)院資質(zhì)來(lái)看，公路院、一公院、二公院均具有綜合甲級(jí)資質(zhì)。

重組上市的消息最早于去年4月底發(fā)布，之后祁連山股票最高上漲了56%，但后續(xù)股價(jià)并未在高峰維持。過(guò)去一年，祁連山股價(jià)整體下降，與消息發(fā)布前相比，目前股價(jià)上漲17%。

目前，工程設(shè)計(jì)行業(yè)已經(jīng)上市的公司市值并不高，設(shè)計(jì)總院（603357.SH）、華設(shè)集團(tuán)（603018.SH）、設(shè)研院（300732.SZ）、蘇交科（300284.SZ）、地鐵設(shè)計(jì)（003013.SZ）等公司，市值均在100億元以下。